新西兰官方现金率“腰斩” 帮助居民节省多少房贷？

如果你是新西兰的房贷族，是否感受到银行还贷明显下降？需要注意的是，尽管新西兰央行持续降息，但新西兰的房贷利率并未完全同步回落——研究显示，短期贷款利率降幅明显，而长期固定利率的下降则不到官方现金率（OCR）降幅的一半。

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与中国动辄20年、30年的房贷贷款期限不同，新西兰的房贷分为短期和中长期，从6个月期到5年期不等，一般房贷族会选择1年或2年期。如果选择固定利率，到期就要根据新的利率重新设定。这样做可以享受到灵活利率和降息带来的好处，更快传导货币政策，产品灵活，贷款人也可以平衡利率成本和灵活性。缺点就是短期固定意味着每1–3年就要重新定利率，如果遇到加息周期，贷款成本可能突然增加。

根据ASB银行最新发布的《房贷利率报告》（Home Loan Report），尽管新西兰整体市场处于降息周期，不同期限的房贷利率表现差异显著。

这一轮降息周期，新西兰央行的官方现金率已经从高点的5.5%下调至2.5%，但ASB高级经济学家Chris Tennent-Brown指出，房贷利率并非完全由OCR决定。

“各期限的固定利率在每次央行决策间隙期间都有所回落，包括过去一个月。”

他说，金融市场会提前反映预期变化，而银行间竞争也对利率走势产生影响。

根据这份报告，一年期房贷利率已经自高点7.45%降至目前的4.49%，降幅达3个百分点，为各期限中最大；浮动利率下降2.7个百分点，两年期下降2.4个百分点，六个月期下降2.5个百分点。

各期限房贷利率变化。图片来源：ASB银行《房贷利率报告》

Tennent-Brown解释说，短期（一年以内）房贷利率主要受自2024年中以来OCR下调的推动，而央行自去年8月起的连续降息更进一步压低了浮动利率和部分短期固定利率。

他预计，新西兰央行可能在11月的年内最后一次议息会议上再降息25个基点。

“我们预测还有一次小幅降息，然后央行及市场参与者将关注经济数据，直到明年2月再次作出OCR决议。金融市场的定价也反映出未来或有进一步宽松的预期。”

这意味着短期利率在年底前仍有小幅下行空间。

目前新西兰不同固定期限房贷利率。图片来源：ASB银行《房贷利率报告》

“2024年，长期新西兰房贷利率随着全球与本地经济前景的改善而有所下降。不过，考虑到近期部分因素推高了长期通胀预期，长期利率进一步下跌的空间有限。”

他认为，今年余下时间内，若利率继续下调，下降重点可能集中在两年期以内的贷款，而两年以上的长期利率可能维持当前水平甚至略有上升。

对于借款人如何选择贷款期限，他建议：“购房者应根据自身预算、对利率波动的承受力、贷款灵活性的需求及希望节省利息成本的意愿，选择最合适的固定期限。”