普通人靠储蓄回报能跑赢通胀吗？

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存款利率通常追不上通胀速度，但如果普通人不希望自己的存款缩水，有哪些方式可以应对？

储备银行数据显示，11 月份，有额外利息激励的储蓄账户--比如定期存款但是不提前取款就可以获得额外奖励的账户--的平均利率为 1.82%。

其他类型储蓄账户的存款利息则更低，只有1%左右。

从消费者价格指数（consumer price index, CPI）来看，通胀率持续保持在3%左右。

基金公司Kernel Wealth的创始人Dean Anderson表示，长期以来，扣除通胀后的储蓄账户回报率在正值和负值之间存在明显的周期性变化。

"全球金融危机后之后那几年，利率下降，但通胀也相对较低，因此虽然现金的实际回报很小，但通常仍能跑赢通胀。"

"从2013年至2019年左右开始，我们进入了一个'低利率、低通胀'的经济环境--即所谓的'新常态'--这通常来说意味着储户的存款收益只能说比较温和，但赚不到大的收益。"

"疫情的出现改变了一切。政策利率（OCR）降至历史低位，而近来又为了应对通胀而大幅加息。这么做就导致很多储户零的实际存款收益是零，甚至是负数--在扣除通胀，尤其是利息税之后，他们存款的购买力往往是下降的。"

"但这并不意味着持有现金永远是个坏主意。现金以及随时可用的存款仍然具有重要意义--比如例如作为应急缓冲、短期资金周转，或作为购房首付款。但这确实意味着，现金通常并不是长期财富积累的理想唯一方案。"

央行数据还显示，新西兰总存款规模为1184亿纽元，高于前一年的1107亿纽元。

此外，日常支出账户中的资金规模也有所增长。这类账户通常完全不支付利息，其总额从 1234 亿纽元增加到 1399 亿纽元。

定期存款账户同期从2274亿纽元增长到2286亿纽元。

金松鼠信贷首席执行官David Cunningham表示，这种局面可能是客户惰性导致的。

"当存款利息比较高的时候，你的钱放在存款账户与其他投资渠道相比同样具有吸引力；但当利息比较低的时候，钱放在普通的存款账户里就不如放在定期存款账户里更有吸引力。"

"为什么要把钱放在Westpac的标准储蓄账户里呢？那个账户叫Simple Saver还是什么来着？你要知道，它利率只有 0.05%--5个点，这基本等于0。"

"这就是因为人们太懒了。为什么要把钱放在交易账户里？很多人可能会留个一两千块作为自由现金流，但也有人把几万块钱放在交易账户里。"

他认为，普通人这样做就是等于让银行薅羊毛。

"这是银行的典型策略--向那些对利率敏感的客户支付的利息，实际上是由那些对利率不敏感、或者懒得折腾的客户来补贴的。这是银行业的秘诀之一。"

他说，有时人们甚至没有意识到自己拿到的利息是多少。

在网上银行的主页上并不会直观显示出你能拿到多少利息。

"那解决办法是什么？如果在首页显示余额的同时也显示利率……如果把利率显示出来，人们就会清醒过来了，不是吗？"

你该怎么做？

Anderson表示，普通人确实有几种方式能增加他们的回报。

如果人们预计在未来一两年有用钱的计划，那么可以把钱放在短期定存账户中，哪怕它利息收益很低。

"较长期的目标可能更适合配置一个更加多元化的资产组合，这样更有可能跑赢通胀。"

"当定期存款到期并进入一个较低利率的环境时，这是一个自然的时间点--重新评估你的存款是否都应该继续以现金形式持有，或者是否可以将一部分配置到其他能够产生收入或实现增长的投资中。"

他说，在进行投资回报的对比时，应关注税后、扣除通胀和费用后的实际回报，而不是表面利率。

"Cash Plus管理型基金可能是传统定期存款或灵活储蓄账户的一个有吸引力的替代方案。这类基金以多元化基金的形式运作，投资于现金及现金等价物--如债券和短期存款。虽然其价值可能会有小幅波动，但通常目标是在保持流动性的同时，提供与传统储蓄账户和定期存款相当或更高的收益率。"

他还表示，保守型基金投资也可能是一个选择。这类基金中，产生收入的资产占比更高。

退休规划企业Enrich Retirement的创始人Liz Koh表示，过于纠结存款利率其实是没抓住重点。

"银行是一个你可以把你的钱进行安全保管的地方，你需要用钱或者投资的时候随时能用；你不应该把银行的定期存款当做一种收入来源。银行定存利息应仅保留满足未来2到5年现金需求的最低额度，其余资金应投资于其他资产类别或多元化基金，以同时实现收入和增长。当利率较低时，你不希望为主要投资于现金或现金等价物的投资产品支付费用，因为在扣除费用后，你的实际回报可能为负。"

(转自RNZ)